最近，两市成交额从之前的9千亿-万亿区间下滑到7千亿-8千亿区间，相信大家也体会到了成交额下滑，操作难度相应提升了，但是看一看赛道板块，表现还不出，终于迎来了久违的反弹。
AI方向亏钱效应明显加大，板块内的辨识度品种汉王被按，东易日盛上演“准天地板”等。在内部高标集体出现退潮迹象的背景下，侧面反映出了AI这个板块操作难度太大，节奏不好把握，内卷也厉害，因此短期可以考虑取关，先看戏为主。目前AI板块整体位置高了，大家都在等别人抬，部分资金宁愿另起一摊，也不愿意去合力一个高标，以致于之前抱团品种资金近期都开始玩“套路”，尾盘抢先手以便次日“砸人”，资金预判你的预判，因此也出现了周四的情况，资金直接推倒重来。
赛道方向有所修复，其中光伏是受到消息刺激为主，活跃标的主要是海外占比较高的，从而进一步带动了相对紧缺环节的品种，如大尺寸电池片、POE、石英砂等。目前资金也在向低位分流，一部分资金去潜伏一季报业绩预期的品种，主要是当下题材轮动太快了，资金直接选择“躺平”一季报了。当下市场的钱就那么多，还不断出新逻辑、新方向，部分资金一边轮动一边卷，因此才有“躺平”出现。另外一部分资金则是继续尝试二波的节奏，去寻找之前人气品种玩二波预期（如英飞拓、麦趣尔等）。目前这个环境仓位不宜太重，继续多留意经济复苏方向，后续这一块会有所反复的，只不过需要耐心。
话说回来，沉寂了这么久的赛道终于反弹了，其中辅材环节较为亮眼。此前本轮产业链价格上涨主要源于需求强韧性（节后排产有所提升）以及硅料企业库存策略（龙头企业惜售）。随着本周硅业分会报价首次不涨，资金预期本轮产业链价格博弈结束，因此有利于国内外需求启动。再者此前因惜售策略导致库存进一步累计，加上二线与部分一线公司放量销售，惜售影响逐渐衰减。海外的需求也是比较强劲的，欧洲今年审批开始大幅加速，集中电站有极大的超预期潜力。结合上游材料价格下降，利润会再次重新分配，因此也会带动光伏产业链的需求上升。类似辅材环节，硅料放量降价带来部分环节量利齐升，以及P型电池转向N型电池的结构性机会，如POE胶膜、银浆、大尺寸电池片、石英砂等。相关品种也是可以留意的，如钧达股份、爱旭股份、赛伍技术、海优新材、聚合材料、石英股份、欧晶科技等。
盘中传出钠离子电池首次实锤装车的消息，中科海钠的钠电池装车表明钠电池产业化得到进一步验证，后续技术进步后有望从A00级车向中大型车扩展，未来钠离子电池的应用场景也将进一步开拓（此前钠离子电池主要应用于两轮车、储能方面），届时相关需求也将会提升。因此钠离子品种也是值得我们跟踪的，如传艺科技、同兴环保、维科技术、华阳股份等。
当下赛道要有大动作的话，首先还是需要做到企稳。周四赛道表现强势，满瑞网认为可以留意周五的兑现情况，周五没有大量兑现盘的中阴线品种，后面可以考虑缩量低吸一下。
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