昨日盘面上，新能源整个行业遭到了抛售，这到底是什么回事？新能源股票还能不能买？满瑞网说说自己的看法。
关于新能源板块大跌，市场流传的原因是：因为过去一周会议期间，中大型机构限制净卖出，很多资金憋了一周今天终于能顺利交易，第一时间抛售新能源，大批买入传媒计算机等，大幅的波动是积累了过去一周的压力所致。下跌就是下跌，找原因也改变不了下跌的本质。
另外看到一个数据，2022年发的新能源行业基金，有的回撤幅度达到了近40%。2022年1月离开工银瑞信基金，出任鹏华基金权益投资三部总经理的闫思倩，在2022年7月发售的鹏华新能源汽车混合基金，净值回撤了28%。国投瑞银“新锐”基金经理施成，2019年11月开始管理国投瑞银新能源，一出道就赶上了新能源一路上涨的大行情，施成管理的基金一战成名，而这一年国投瑞银新能源净值也回撤了36%。但今年2月份，国投瑞银的施成和投研新锐汤龑联合操盘的国投瑞银景气驱动A，又开始了新一轮新基金募集。
在满瑞网看来，目前的下跌就是行业在杀估值，而杀估值的根源，并不是当前基本面的恶化，而是中远期基本面趋势的下行，估值会走在基本面的前面。基本面趋势下行的根源，在于新能源的需求在降速，但供给却在加速，所以供需结构变化下，单位盈利水平未来会走弱，而当产量的增加弥补不了利润的下行后，基本面趋势是会下行的。这也是对新能源汽车全面看空（只保留电池龙头），对光伏绝大多数环节看空的原因。
而且从估值看，新能源细分产业链个股经过近一年的调整，估值只是回落到了中位数附近，并没有出现肉眼可见的低估，甚至这个平均估值还叠加了赣锋锂业、天齐锂业强周期业绩冲顶的低估值做平均，如果没有这两个公司拉低基数，新能源产业链的平均估值会更高。
但新能源行业有一些细分行业，还是有一定的壁垒，可以保持住盈利能力，毛利，净利率水平是不跌的。一方面是产能放量的速度远超行业平均水平，或者能够持续提价，这样的公司，后面股价能有一定程度的修复，这是从基本面视角的结论。但目前确实存在利好不涨，利空大跌，资金在追逐新热点的情况，但相对于估值，很多企业今年的PE才不到20倍，但增速还保持在30%以上，这样的资产，相信市场一定会认可的。
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掌互通2023-04-07
唉，普天之下莫非王土，宪法规定要在所有企业建立㐅支部，我在国企上班，这几年当员胸前天天要戴红章，员工三天两头要在安培和微信小程序考试，每年要组织唱歌，文艺会演。海南是天外天？炒股不看正府，特别中国政策对股票影响巨大，这届政府特别强有力，做大做强国企，国企社会责任感更强，所以机会会在这些大国企里，你们觉得会做大做强一个奢侈品企业？
