最近A股情绪可以说是一般般了，从涨停家数来看，多空双方都没有出手的意思。两市成交额较上个交易日有所放量，重回9千亿区间。市场延续过渡性行情，盘面依旧呈现快速轮动状态，人工智能、数字经济继续调整，其他方向轮番表演，例如石英材料概念最近就有不错的表现。
基于6G整体偏强势的情况下华脉科技却跌停，也侧面说明了情绪走A的情况，因此接力这一块可以多等等，不着急。其实随着新规影响，市场的风格变化也比较明显，资金更多偏向重逻辑、趋势（二波形态），因此后续可以更多往二波品种（叠加国改、国资属性）去看。
值得关注的是，近期行业巨头又有所动作了，隆基上调硅片报价，中环3月则是维持P型硅片报价不变。不过值得注意的是中环 N型硅片报价降幅小于硅片减薄幅度（即变相上调N型硅片报价），这里也体现出了头部品种在产业链降价的大背景下，仍有较强的定价话语权。N型硅片厚度的减薄，也体现了公司在N型大尺寸薄片化端的持续领先，受益于薄片化，后续随着N型电池的放量，中环的竞争优势也将更加明显。叠加近期该品种回购自家股份，也侧面说明了高层对公司未来发展前景的信心以及公司价值的认可。
这次硅片涨价的起因主要是石英坩埚的紧缺影响了硅片生产。这个是明面上的因素，背后则是体现了供应链配套和成本控制能力，毕竟头部企业凭借高品质坩埚保供能力保障进一步保证了硅片的品质，凸显了头部企业的竞争优势，中环这一波操作表明中环供应链管理水平与技术领先带来的降本优势，未受这轮坩埚紧缺带来的品质和产出影响。目前石英砂坩埚的影响是对头部硅片厂的利好，但不算对其他环节的利空，装机仍然有保障，只是保障的硅片要靠中环、隆基来释放。基于这个角度，后续装机旺季启动时，EPC和地面电站的逻辑也会越来越顺畅。
现阶段制约硅片产出的核心是高纯石英砂，因此我们也要持续跟踪高纯石英砂供应情况，盘面上资金炒作这一块的逻辑主要是石英砂的短缺，因此盘中相关品种也有所异动，如欧晶科技、石英股份、中旗新材（石英矿石）、晶澳科技（自用石英坩埚）等，这一块相关品种仍是关注此前梳理的欧晶科技、石英股份即可。后续赛道这一块仍需要关注新技术和供需紧张的环节，这里才是有预期差的地方。
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