最近，石油输出国组织欧佩克，把它们的成员们叫到一块，开了个会。会议谈什么呢？谈减产。因为，眼看着国际油价从去年最高的接近140美元，一路跌到75美元，欧佩克急了，再这么挖呀挖呀挖，本来想着种小种子开大花，但结果是越挖利润越少了，所以，必须减产！
现在欧佩克+（产油国和其盟友）它们开会的结果是，在目前的基础上，继续减少140万桶/天，也就是明年开始，它们能拿出来的量大概是4000万桶/天。那，全球到底需要多少油呢？国际能源署IEA之前发了个报告，说随着中国经济复苏，到今年三季度全球石油的需求量，将突破每天1亿桶，换句话说，即使考虑了欧佩克+之外的全球供应水平，按照现在的供需，每天的缺口仍有200万桶。简单来说，就是石油价格可能易涨难跌。
你可能会好奇，满瑞网为什么要关心石油呢？
两点很重要，第一，大家关心的资本市场行情，主要得看工业企业利润的脸色。超过70%的上市公司都是制造业，利润不见好转指数就很难上升。那出利润，见效最快的办法是什么呢？是降成本，而制造业很重要的成本项目是能源。现在最热门的光伏面板组件，它的生产成本中35%是电费。你会发现非常有趣的一件事，太阳能面板的成本花在电费上了，而且主要是火电，而火电要烧煤，煤炭和石油基本强相关，是在一个方向波动的。所以顺藤摸瓜，你会发现，所有的成本，最上游的指挥棒要看石油价格。能源大通胀到底是深化还是弱化，它直接影响工业企业利润，这是行情指数的指挥棒。
第二，大家关心的电动车销售，也和石油价格有相关性。石油价格越贵，电动车卖的越多。电动车、锂电池、太阳能电池，我们现在的出口新三样，它们背后有个共同的关键因素，是石油价格。那么分析石油，这个行业的财报模型很简洁，就是价格x产量。去年，能源公司们财报创出历史最高，在减产的背景下，有最高的利润，主要原因就是油价。石油公司们主要是赚涨价的钱，而不是产能扩张的钱。而油价一跌，你看今年一季报，石油公司利润就开始下滑。
未来，有三个要点，值得关注：
首先，是美联储的加息进程。高利率会影响石油需求，而且石油主要用美元结算，利率太高美元指数上升，会压制油价。而反过来，如果加息进程结束甚至降息，那么石油的需求会增加，同时弱势美元会推高油价。
第二点，在欧佩克之外，非常重要的石油供应商，是美国的石油巨头。这些公司大多数都是上市公司，它们的财报中会公开披露生产数据，能够看到，美国石油巨头，几乎都在削减投入。用于油井维护、勘探开发的投资，在财报中叫资本开支，你发现，它们投的钱，甚至比折旧还少。这是一个非常重要的投研指标，它的结论就是，在欧佩克之外，依然没有有效的产能，美股的股东们让石油公司把利润都做分红，不让它们去挖油。所以，产能不够，不是欧佩克一家的决定，而是全球性的问题。
第三点，看库存。行业里主要是跟踪美国原油库存量，数据（wind）能看到，目前原油月度库存量，5月底是16亿桶的库存，这个数据在2020年7月创出历史新高后，一直在单边下滑，目前滑到了近十年来几乎最低的库存水平。对任何有形产品来讲，库存都是一个非常值得关注的重要指标。
低库存量意味着供应相对紧张，这可能进一步支撑石油价格的上涨。因此，关注美国原油库存数据对于判断石油市场走势至关重要。此外，还需留意美联储的加息进程对石油需求的影响以及非欧佩克产油国的产能情况。这些因素将在未来决定石油价格的变动，对于投资者而言，掌握这些关键要点对于制定合理的投资策略至关重要。
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牛牛配2024-02-12
中过2个股票，凯盛新材，36卖了，当时算高点，现在50左右；华尔泰，开板3个跌停，当时都呆了，后来19块多卖了，现在慢慢又涨回开板价了