这两年的行情，对于深度的价值投资者很不友好，这也很正常，你不能指望市场完全按照你的心意执行。但这样的市场从长期的角度来看是不正常的，不正常的时间久了，一定会纠偏，等到纠偏的时候我们这些在底部囤积筹码的深度价值投资者，就开始赚钱了。因此，大家一定要有耐心，千万不要焦虑，只要你身在市场，以后经常会碰到这样的行情。投资讲究的是长期赚钱能力，不要太在乎一时的得失，长期持续走下去，深度价值投资者一定是最终的成功者。
其实对于绝大多数非职业投资者来说，时间是我们最好的朋友。大家做投资的时候都需要好好想想时间站在谁的一边，随着时间的推移，你这笔投资会越来越有利还是不利。这会让你的心态有很大的改变，至少会对你做持续的心理按摩，即便亏损中，也不至于太悲观。
就像在今年3月AI持续大涨时，满瑞网也是用这种思维在思考，那个时候很多公司都发了一季报，一季报非常差的AI类相关软件，传媒公司暴涨，相反一季报向好，而且展现出很强国产替代能力的半导体设备公司，则股价低迷，这个时候怎么办？当时想的更多的是，如果展望半年报，三季报情况是什么样的？时间究竟站在谁那一边？答案很简单，往后展望，AI相关公司绝大部分都看不到利润预期的兑现，看不到应用落地用户数增长，更看不到收入增长利润兑现。绝大部分公司只能看到概念的落空，业绩的落空。而半导体设备类公司，伴随我国加大半导体行业的扶持力度，整体行业的复苏，这些公司的业绩还会再上一个台阶，下半年的业绩也会逐季度更好。时间是站在优秀公司那一边的，短期风口可能占优，但长期一定是基本面占优的。投资很多时候就是需要思考，时间站在哪一边，你只需要和时间站在一起。
回到当下，无疑消费类走的很弱，即便消费中最强势的高端白酒也很弱。短期消费数据不好，财报增速下降，行业整体就是负贝塔，整体上经济的复苏比预期更差。还是那句话，时间究竟站在哪一边，是随着时间的推移，经济会越来越差，还是越来越好；消费复苏会越来越差，还是越来越好。如果想通了这些，目前白酒的估值和去年最低点也就不到10%，你持有白酒还会恐慌吗？可能想的最多的是：如果有利空再跌一下，我就能买的更多了。这就是时间的作用，让你可以过滤掉很多短期的噪音和股价上下的扰动，可以有更加平和的心态来对待持仓。
影响股价的因素很多，短期来说情绪面和资金面更重要，但长期来看，一定是基本面是最关键的。因此短期股价的强弱表现，其实是个随机性的问题，站在基本面的角度是无法解释的。就像今天即便船舶行业，为什么中船防务，中国重工都比中国船舶走的强，是无法进行解释的，或者有各种解释的原因。但这些短期的涨跌，强弱，不会改变企业的基本面，不会改变企业股价长期的趋势。
因此上，建议大家不要太纠结于短期股价的涨跌，而应该让自己把时间和精力用于更有价值的地方，去分析判断市场处于什么位置，那个行业更具备长期上行的趋势，持仓应该积极还是防御。一定要学会往大处去思考，越是细节的问题，精力投入的产出比往往是越低的，要学会抓大放小，简化自己的投资。做时间的朋友，去做趋势性的正确。
文章为作者独立观点，不代表满瑞网观点
黑马盘2024-03-11
什么叫高科技？五十年前冶炼钢铁也是高科技，现在钢铁价格，钢铁股票，白菜一样。液晶也好，OLED，十年前或许还算得上技术，现在基本相似钢铁和白菜了。
