近期咱们现在真的是走自己的路，不太看外围的情况了，这是一种好现象，坚持自己的节奏。经过国外雷声不断，A股也不至于大跌，满瑞网认为这样还是很不错的。
回到盘面，昨日依旧是中字头撑起了大盘，指数只有上证红盘，深成指，创业板指还是绿盘。中国移动和贵州茅台的市值差越来越小，马上就要登顶A股第一市值的宝座了，这是不是一个新阶段的开始，还要继续看才行。
近期只有中字头的走的最强，这也算是一种中国特色吧，领导先喊话中国特色估值体系，接下来就是市场开始学习，体会跟随。目前很像年前的第一波消费的上涨，不看业绩只看预期，或者说是估值的修复行情。
中国特色估值体系这个主题，一个很重要的参考因素就是估值，领导要发挥股权财政去替代土地财政的作用，只有先将估值提上去了，才有搞各种资本运作的空间（增发、分红、减持），而估值主要就是参考PB。这种情况大约在2014年搞过一次，当时就是高喊“消灭低估值和低价股”，很多中字头的估值抬到了非常高，最后造就了中国神车这样万亿市值的巨无霸。但当时是全市场流动性泛滥造成的牛市，在当下并不具备条件，所以大家也别想着那样的景象再次出现。但是这一轮我认为可能出现企业的PB均大于1的情况，这是有特殊历史使命的，如果你要减持或增发，当PB小于1时，就会出现国有资产流失的问题，谁会去承担这个责任呢。
在满瑞网看来，现在中国特色估值体系对中字头央国企的拉升，低估值不是未来的驱动力（现在是），低估值仅是必要条件，驱动力在于适应了时代的变化。而这个变化，本质就是股权财政，表象就是国企考核。国家需要国企的高估值，手段就是将过去国企考核和市值不挂钩，缺少激励，增速慢的做法进行改变，考核体系的变化带来企业ROE的上涨，这就从根本上带来PB的上升。因此核心就是需要，至于题材（如一带一路，人民币石油）这些都是催化剂，中字头企业是实现的手段。
目前的大A，尴尬的地方在于，没有增量资金入场，存量资金在互相捅刀子。每次涨一个就得砸好几个！昨天中字头和一带一路，把其他板块砸残了，只能冲高回落。在弱势市场里，不能玩格局。应该高抛低吸，快进快出。谁高潮，就抛谁。
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长江金融2024-03-25
美国现在国内就是个烂摊子，通胀爆棚，疫情肆虐，加息在即，华尔街股票狂泻如注，美国人民一夜之间都回到了解放前。
